SQの収益機会を利用する -戦果編- 2018年9月

1月7日の記事で述べた戦略に基づき取引を行うプログラムを今日(2018年9月のSQ日)に稼働させた結果を報告する。

稼働結果

8時59分50秒時点で上方乖離している銘柄が15銘柄（下方乖離が5銘柄）存在したため、乖離率上位2銘柄（ミネベアミツミ、アドバンテスト）に修正後終値の2%上に売り注文を出した。しかし、2銘柄ともに9時30秒時点で約定していなかったため注文を取り消した。これはプログラムが9時30秒時点で未約定かつ買い気配の乖離率が2%未満のものを取り消しするように作ってあるためである。

プログラムの不備

このプログラムの仕様は意図と反するものであった。特別買い気配の場合9時時点で前日終値の付近から板寄せが始まるため、上記のロジックで注文の取り消しを行うと特別気配の銘柄はすべて取り消されてしまうことになる。

収益についての考察

プログラムの不備により取引ができなかったが、結果として正解だった。即ち、取引を行っていた場合、損失を出していた。仮に乖離銘柄すべてを同金額取引した場合0.81%の損失であった。

下表は上方乖離銘柄とその株価等である。ここで調整率は22,810/22,630 = 100795である。概算損益率は当日始値で売り建て、当日終値で清算した時の損益率である。

code	会社名	前日終値	調整後終値	当日始値	当日終値	乖離率	概算損益率
6479	ミネベアミツミ	1,944	1,959	1,980	2,031	1.05%	-2.58%
6857	アドバンテスト	2,230	2,248	2,297	2,341	2.19%	-1.92%
8331	千葉銀行	680	685	684	693	-0.21%	-1.32%
8725	ＭＳ＆ＡＤ	3,318	3,344	3,394	3,423	1.48%	-0.85%
2503	キリンホールディングス	2,783	2,805	2,830	2,798	0.90%	1.15%
2871	ニチレイ	2,842	2,865	2,892	2,832	0.96%	2.07%
3401	帝人	2,131	2,148	2,181	2,172	1.54%	0.41%
4021	日産化学	5,500	5,544	5,610	5,710	1.20%	-1.78%
4452	花王	8,743	8,813	8,893	8,885	0.91%	0.09%
5108	ブリヂストン	4,079	4,111	4,172	4,149	1.47%	0.55%
5706	三井金属	2,870	2,893	2,920	3,030	0.94%	-3.77%
6103	オークマ	5,620	5,665	5,710	5,970	0.80%	-4.55%
6305	日立建機	3,295	3,321	3,360	3,360	1.17%	0.00%
7951	ヤマハ	5,560	5,604	5,650	5,680	0.82%	-0.53%
9531	東京ガス	2,677	2,698	2,727	2,704	1.06%	0.84%

考察と今後

本日の日経平均株価の始値は23,035.78円、終値は23,094.67円であり始値が上方に歪んでいたとは考えられない。即ち、8時59分50秒時点の気配から歪みを発見しようという意図は失敗したといえる。

また、8時59分50秒時点の最良買い気配が調整後終値よりも3%以上高い銘柄でも実際の始値と調整後終値の乖離率はほとんどの場合（アドバンテスト以外）2%未満であった。気配の観測をもう少し長くする（例えば8時59分58秒時点で乖離を判定する）ことが必要かもしれない。

なお去年の9月も上方乖離が18銘柄あったが売り建てによって収益は上げられない。（参考） 9月になにか特別なことがある可能性があるが、2年分のデータでは情報不足であるし、市場に関する知識が不足していてわからない。

今後、このプログラムを稼働させるか、稼働させるとして修正は行うか、についてはしばらく考えてから決めたい。